11월의 시장 움직임과 피벗 기대
지난 해와 올해의 11월은 시장 움직임에 공통점이 있습니다. 지난 해, 11월 중순부터 피벗(미국 연방준비제도이사회)에 대한 기대가 높아지며, 원/달러 환율이 크게 상승하고 금리도 하락했습니다. 비슷한 움직임이 올해에도 나타났습니다. 이에 따라 환율 역시 상승하면서 금리는 하락하였고, 주식 시장에서도 나스닥 지수가 전고점에 가까운 수준까지 상승했습니다.
11월 FOMC와 시장의 반응
지난 해의 11월에는 FOMC(연방공개시장위원회)에서 금리 인상 속도 조절이 공식화되며 시장의 기대를 높였습니다. 이로 인해 금리 인상이 끝날 것이라는 시장의 기대가 형성되었습니다. 시장은 열광하며 주식 시장에서 큰 폭의 상승을 경험했습니다.
미국 경기와 소비
미국 경제는 강한 노동 시장과 강력한 성장을 경험하고 있습니다. 미국 경기는 다시 성장하며 소비가 늘어나고 있습니다. 최근 기사에서는 미국 내 소비가 지낼 수 없는 듯이 늘어가고 있다는 언급이 나옵니다. 노동 시장이 여전히 뜨겁고 자산 가격이 상승하면서 미국 경제는 안정화된 상태입니다.
미국 경기와 인플레이션
그러나 지난 해에는 경기 침체 가능성이 높아보였고, GDP 성장률이 연속으로 2분기 연속 마이너스를 기록하기도 했습니다. 그런데 이러한 우려를 떨쳐버리고 3분기에 4.9%라는 놀라운 성장률을 달성하였습니다.
미국 경기와 FOMC의 방향성
현재, 연준은 금리 인상을 통해 피벗을 주도하려고 하고 있습니다. 그러나 미국의 노동 시장은 여전히 강하며 경기도 양호한 상태입니다. 연준의 방향성은 금리 조정을 통해 경제와 금융 시장에 영향을 주려는 것입니다.
경고와 대응
더들리 뉴욕 연은 총재는 현 상황에서 연준이 과도한 금리 인상을 피하는 것이 중요하며, 시장의 반응을 주의하라고 강조합니다. 피벗 기대는 시장을 흥분시키며 자산 가격의 상승과 인플레이션의 반등을 불러올 수 있습니다. 그러면 연준은 금리를 추가 인상할 것이고, 이러한 상황에서 경기 침체와 금리 쇼크가 발생할 수 있습니다.
결론
미국의 금리와 경기 변화는 매크로 환경에 영향을 미치며, 시장 참가자들은 민감하게 반응합니다. 불확실한 상황에서는 분산된 투자가 필요하며, 현명한 투자 결정이 요구됩니다. 마켓의 빠르게 변화하는 환경에서 신중한 대응이 중요합니다.
The Impact of Inflation and the Economy: Exploring the Federal Reserve’s Interest Rate Hike and Economic Changes
Last November’s Weather
Last November marked the beginning of the colder season, typically requiring people to wear lighter coats when going outside. However, on November 20th last year, the weather soared to over 20 degrees Celsius. This trend continues this year, with temperatures in November reaching levels where people can even wear short sleeves during the day. Is this weather change a result of climate change, and does it cause anxiety for us?
Market Movements and Pivot Expectations in November
Last year and this year’s Novembers share not only weather patterns but also market movements. In mid-November last year, expectations regarding the Federal Reserve (Fed) pivoted, causing a significant rise in the USD/JPY exchange rate and a drop in interest rates. Similar movements have occurred this year, resulting in an increase in exchange rates and a decrease in interest rates, as well as the NASDAQ index approaching its all-time high.
November FOMC and Market Response
In November of last year, the Fed’s official rate hike pace adjustment heightened market expectations. This led to the formation of market expectations that the rate hikes would end, causing markets to rally, and experiencing significant increases in the stock market.
US Economy and Consumption
The US economy is currently experiencing a robust labor market and strong growth. Consumption is on the rise, with recent reports indicating that US consumers seem to be spending like there’s no tomorrow. With a still-hot labor market and rising asset prices, the US economy is in a stable condition.
US Economy and Inflation
However, concerns of an economic downturn were prevalent last year, with two consecutive quarters of negative GDP growth. These concerns have been brushed aside, and a remarkable growth rate of 4.9% was achieved in the third quarter.
US Economy and FOMC Direction
Currently, the Federal Reserve aims to lead the pivot through interest rate hikes. Nevertheless, the US labor market remains strong, and the economic situation is favorable. The Fed’s direction is to influence the economy and financial markets through rate adjustments.
Warnings and Responses
New York Fed President advises that it is essential for the Fed to avoid excessive rate hikes in the current situation and emphasizes monitoring market reactions. Expectations of the pivot can excite the market, leading to rising asset prices and a rebound in inflation. In such a scenario, the Fed would likely raise rates further, potentially leading to an economic downturn and a rate shock.
Conclusion
Changes in US interest rates and the economy have implications in the macroeconomic environment and elicit sensitive responses from market participants. In uncertain times, diversified investments are necessary, and wise investment decisions are crucial. Prudent responses are essential in the rapidly changing market environment.