현재 S&P500 지수가 4550선에서 주춤하고 있으며, 주가의 반등폭이 크지만 가격 부담을 느끼는 모습입니다. 또한, 나스닥 100은 전고점 부근으로 돌아섰고, 고물가와 고금리로 인해 산업 부담을 느끼고 있습니다.
첫 번째로 주목할 점은 긴축이 끝날 것이라는 믿음과 재무구조를 갖춘 기업들로의 투자입니다. 지난 해 10월 저점 대비 거의 30%정도 반등한 레벨인데, 단기 반등폭이 크다는 점에 마켓 참가자들이 가격 부담을 다소 느끼는 것으로 보입니다. 이런 상황에서 결국 머지않은 미래에 긴축이 끝날 것이라는 믿음이 높습니다. 따라서, 미래까지 버텨줄 수 있는 재무구조와 차별적인 성장을 할 수 있는 힘을 갖고 있는 기업으로의 투자가 주목되고 있습니다.
두 번째로는 주식 시장의 밸류에이션이 높아졌다는 점입니다. 이에 따라 가격 부담을 느끼는 상황이 발생하고 있으며, 이로 인해 투자자들은 주가에 대해 신중한 접근을 하고 있습니다.
세 번째로는 수비수의 부활인데요. 지난 해 3월 SVB 사태 이후 미국 10년 금리는 3.3%까지, 미국 2년 금리를 3.8%까지 주저앉혔습니다. 그 결과, 주가가 달려가더라도 금리에 따라 따라붙지 못하는 모습을 보였습니다. 하지만 최근 10년 금리가 3.8%, 2년 금리가 4.7~8% 수준을 유지하고 있어서 금리 인상이 추가로 더 이어질 가능성을 경계하고 있습니다.
또한, 이번 주의 주목할 이벤트로는 일본중앙은행과 ECB의 통화정책 회의가 있을 예정입니다. 특히, 일본중앙은행은 물가 전망에 관한 발표를 할 것으로 예상되는데, 최근 일본의 소비자물가지수가 3.3%로 기록되어 물가 상승세가 미국을 넘어섰습니다. 이로 인해 일본은행의 긴축 전환에 대한 주장이 강해지고 있으며, 금리 인상에 대한 힌트와 Longer에 대한 기대, 그리고 자본 규제 안건의 결정에도 주목할 필요가 있습니다.
그 외에도 FOMC 회의와 빅테크 기업들의 실적 발표도 이번 주의 주목할 포인트입니다. FOMC 회의에서는 추가 금리 인상 가능성이 높을 것으로 예상되며, 이후의 금리 인상 패턴에 대한 언급과 함께 자본 규제 안건이 어떻게 결정되는지도 주시해야 합니다. 또한, 빅테크 기업들의 실적 발표는 투자자들의 관심을 받고 있으며, 주가에 어떤 영향을 미칠지 주목해야 합니다.
이러한 요소들로 인해 가격 부담이 높아진 상황에서 금리와 유가와 같은 요인들의 변화가 민감하게 작용할 수 있습니다. 따라서, 현안에 초점을 맞추고 한 걸음 한 걸음 주시하며 최선의 선택을 하는 것이 중요합니다. 글로벌 시장의 변동성이 높아질 수 있으므로, 다양한 이슈들을 주시하며 현명한 투자를 진행하시길 바랍니다.
Market Sentiment and Key Factors to Watch
Currently, the S&P 500 index is hovering around the 4550 level, showing a significant rebound in stock prices, but investors are feeling some price burden. Moreover, the Nasdaq 100 has returned near its all-time high, facing industry challenges due to high inflation and interest rates.
Firstly, a crucial aspect to focus on is the belief that the tightening cycle is coming to an end and investments in companies with robust financial structures. Since last October, the market has witnessed almost a 30% rebound from its low point, but the substantial short-term recovery has left market participants feeling a bit strained. Given this situation, there is a high conviction that the tightening cycle will soon conclude. Therefore, investments in companies with the strength to endure future challenges through solid financial structures and distinctive growth prospects are gaining attention.
Secondly, the stock market’s valuation has become elevated, leading to a sense of price burden. As a result, investors are approaching stock prices with caution.
Thirdly, we observe the revival of defensive assets. Since the SVB (Systematic Value Bias) crisis in March last year, the US 10-year Treasury yield dropped to 3.3%, and the 2-year yield fell to 3.8%. Consequently, even as stock prices surged, they failed to keep up with the rise in interest rates. However, recently, the 10-year yield has stabilized around 3.8%, and the 2-year yield hovers around 4.7-8%, raising concerns about the possibility of further interest rate hikes.
Additionally, this week’s notable events include the policy meetings of the Bank of Japan and the European Central Bank (ECB). Particularly, the Bank of Japan is expected to make announcements regarding its inflation outlook. The recent Consumer Price Index (CPI) in Japan recorded 3.3%, surpassing the inflation surge in the United States. This has strengthened the argument for a possible shift towards tightening by the Bank of Japan, prompting attention towards hints of rate increases, expectations of “Longer,” and decisions on capital regulation.
Furthermore, we have the Federal Open Market Committee (FOMC) meeting and the earnings announcements from major tech companies, both of which are essential focal points for this week. The FOMC meeting is expected to discuss the possibility of further rate hikes, and investors should pay attention to any indications of the pattern of future rate increases and decisions on capital regulation. Additionally, the earnings reports from big tech companies are receiving significant attention, and their results may impact stock prices.
Given the current high price burden, fluctuations in factors such as interest rates and oil prices can have a sensitive impact. Hence, it is crucial to stay focused on the present circumstances, take cautious steps, and make prudent investment decisions. The global market is experiencing increased volatility, so keeping an eye on various issues and proceeding with wise investments is highly advisable.