터틀트레이딩 투자 방식

터틀 트레이딩은 리처드 데니스와 윌리엄 에쿼트가 1980년대 초반에 개발한 트레이딩 전략으로, 기술적 분석과 트렌드 추종을 기반으로 합니다. 이 투자 방식은 간단하면서도 효과적이며 금융 시장에서 성공적으로 사용되어 온 전략입니다.

터틀 트레이딩의 핵심 원칙은 다음과 같습니다:

  1. 트렌드 추종: 터틀 트레이딩은 주로 트렌드를 따라가는 전략입니다. 즉, 가격이 상승하는 상향 트렌드나 하락하는 하향 트렌드가 형성되면 해당 방향으로 매매를 진행합니다.
  2. 진입 시점: 터틀 트레이딩에서는 시장이 상승하는 경우 ‘상향 돌파’와 같은 기준으로 매수 포지션을 취하고, 시장이 하락하는 경우 ‘하향 돌파’와 같은 기준으로 매도 포지션을 취합니다.
  3. 포지션 크기: 포지션 크기는 투자자의 자본에 따라 조절됩니다. 터틀 트레이딩은 투자 자본의 일정 비율만을 특정 거래에 할당하는 방식으로 리스크를 효과적으로 관리합니다.
  4. 정지 손실: 포지션 진입 후, 터틀 트레이딩은 정지 손실을 설정합니다. 정지 손실은 가격이 원하는 방향이 아닌 반대 방향으로 움직일 때 포지션을 청산하도록 설계됩니다.
  5. 이익 실현: 터틀 트레이딩은 트렌드가 지속되는 동안 포지션을 유지하며, 가격이 일정 이익 목표에 도달하면 이익 실현을 합니다.
  6. 다양성과 분산: 터틀 트레이딩은 여러 종목에 분산 투자하고, 다양한 시장과 자산 클래스를 포함합니다. 이를 통해 포트폴리오 리스크를 분산하고 안정적인 수익을 추구합니다.

터틀 트레이딩은 일정 기간 동안 매매 규칙을 따르는 간단하고 체계적인 전략으로, 감정에 좌우되지 않는 논리적인 투자 방법을 제공합니다.

트렌드 추종

터틀 트레이딩은 트렌드 추종(Trend Following) 전략을 기반으로 하는 거래 방법으로서, 가격의 추세를 따라가는 전략입니다. 이 전략은 주가나 환율 등의 가격이 일정 방향으로 지속적으로 움직이는 트렌드를 파악하여 해당 방향으로 거래를 진행하는데 초점을 두고 있습니다. 트렌드 추종 전략은 주로 장기적인 기간에 걸쳐 효과적이며, 트렌드가 형성되고 있는 상태에서 좋은 성과를 보여주는 경향이 있습니다.

터틀 트레이딩의 트렌드 추종 전략은 다음과 같은 주요 특징을 갖습니다:

  1. 방향성 포지션: 트렌드 추종 전략은 트렌드의 방향에 따라 방향성 포지션을 취합니다. 즉, 트렌드가 상승할 것으로 판단되면 매수 포지션을, 트렌드가 하락할 것으로 예상되면 매도 포지션을 취합니다.
  2. 정해진 시그널: 트렌드 추종 전략은 미리 정해진 시그널에 따라 거래를 수행합니다. 주로 이동평균선과 같은 기술적 지표를 활용하여 트렌드의 방향과 흐름을 확인하고 진입 시점과 정지 손실을 결정합니다.
  3. 포지션 규모: 터틀 트레이딩에서는 포지션 크기를 투자자의 자본에 따라 적절히 조절합니다. 트렌드 추종 전략은 수익을 극대화하기 위해 수익이 발생하는 트렌드에서는 추가 포지션을 늘리는 방식을 사용하기도 합니다.
  4. 매매 규칙: 트렌드 추종 전략은 미리 정해진 매매 규칙을 따릅니다. 터틀 트레이딩에서는 트렌드의 방향과 흐름을 판단하는데 사용되는 다양한 기술적 지표와 파라미터들이 미리 설정되어 있습니다.

터틀 트레이딩의 트렌드 추종 전략은 단기적인 변동성에 영향을 받지 않고 장기적인 추세를 파악하여 거래를 수행하므로 트렌드가 형성되는 시장 상황에서 좋은 성과를 보여줄 수 있습니다. 이 전략은 감정적 판단을 최소화하고 체계적인 거래를 통해 효과적인 결과를 이끌어내는데 특화되어 있습니다.

진입 시점

터틀 트레이딩에서의 진입 시점은 트렌드의 방향을 파악하여 포지션에 들어가는 시점을 의미합니다. 이전에 언급한 대로, 트렌드 추종 전략에서는 주로 기술적 지표를 활용하여 진입 시점을 결정합니다. 터틀 트레이딩에서 사용되는 주요 진입 시점 전략은 다음과 같습니다:

  1. 이동평균선: 이동평균선은 가격의 평균을 일정 기간 동안 계산하여 트렌드의 방향과 흐름을 확인하는 데 사용됩니다. 주로 장기 이동평균선과 단기 이동평균선의 교차점을 기준으로 진입 시점을 판단합니다. 단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 상향 돌파하면 매수 포지션을, 하향 돌파하면 매도 포지션을 취합니다.
  2. 볼린저 밴드: 볼린저 밴드는 가격의 변동성을 표시하는데 사용되며, 상한선과 하한선 사이에서 가격이 움직일 가능성이 높습니다. 트렌드 추종 전략에서는 주로 볼린저 밴드 하한선을 기준으로 매수 포지션을, 상한선을 기준으로 매도 포지션을 진입합니다.
  3. 상대강도지수 (RSI): RSI는 가격의 상승과 하락을 비교하여 과매수와 과매도 상태를 파악하는데 사용됩니다. RSI가 30 이하로 떨어지면 과매도 상태로 간주하여 매수 포지션을, 70 이상으로 오르면 과매수 상태로 간주하여 매도 포지션을 진입합니다.
  4. 파라볼릭 SAR: 파라볼릭 SAR은 가격의 추세를 확인하는데 사용되며, 가격이 추세를 따라 움직일 때 추세를 따라 포지션을 취합니다. 가격이 추세 반대로 움직이면 포지션을 청산하는 방식으로 사용될 수도 있습니다.

터틀 트레이딩에서는 이러한 기술적 지표들을 조합하여 트렌드의 방향을 파악하고 진입 시점을 결정합니다. 이때 매우 체계적이고 규칙적인 접근 방식을 채택하여 감정적 판단을 최소화하고 논리적인 거래를 수행합니다. 이를 통해 효과적으로 트렌드를 추종하고 이익을 극대화하는데 초점을 맞추고 있습니다.

포지션 크기

터틀 트레이딩은 투자 포트폴리오의 규모에 따라 포지션 크기를 관리하는데 있어서 중요한 원칙 중 하나입니다. 터틀 트레이딩은 거래 기회를 최대한 활용하고 손실을 최소화하기 위해 포지션 크기를 조절하는데 주안점을 둡니다. 아래는 터틀 트레이딩에서 사용되는 포지션 크기 관리 방법에 대한 자세한 설명입니다:

  1. 투자 자본의 백분율 제한: 터틀 트레이딩에서는 개별 거래에 투자할 수 있는 자금의 백분율을 제한합니다. 일반적으로 이 제한은 트레이더의 자금 규모에 따라 다르며, 통상적으로 1% ~ 2% 사이의 범위로 설정됩니다. 예를 들어, 자금이 10만 달러인 경우, 하나의 거래에 투자하는 자금은 1,000달러에서 2,000달러 사이여야 합니다.
  2. 평균 참가 비율 (ATR): 터틀 트레이딩에서는 평균 참가 비율 (Average True Range, ATR)을 사용하여 포지션 크기를 결정하는데 활용합니다. ATR은 가격 변동성을 측정하는 지표로, 트레이더가 얼마나 많은 리스크를 감수해야 하는지를 판단하는데 도움을 줍니다. 보통 ATR의 일정 배수를 통해 포지션 크기를 조절합니다.
  3. 리스크-보상 비율: 터틀 트레이딩에서는 개별 거래의 리스크-보상 비율을 고려하여 포지션 크기를 결정합니다. 리스크-보상 비율은 트레이더가 얼마의 리스크를 감수하고 얼마의 수익을 얻을 수 있는지를 평가하는데 사용됩니다. 포지션 크기는 리스크-보상 비율과 관련하여 최대 손실과 목표 수익에 맞게 조절됩니다.

터틀 트레이딩에서 포지션 크기는 효과적인 리스크 관리를 위해 매우 중요한 요소입니다. 트레이더는 자금의 크기, 시장의 변동성, 리스크-보상 비율 등을 고려하여 적절한 포지션 크기를 설정하여 거래를 진행해야 합니다. 이를 통해 터틀 트레이딩 전략의 성공 확률을 높일 수 있습니다.

정지 손실

터틀 트레이딩에서 정지 손실(Stop Loss)은 매수 또는 매도 주문을 실행한 후에 발생할 수 있는 예상치 못한 손실을 제한하기 위해 설정되는 주문 종류입니다. 정지 손실은 트레이더가 미리 설정한 가격 수준에 도달할 경우 해당 거래를 자동으로 종료하는 역할을 합니다. 이를 통해 트레이더는 큰 손실을 방지하고 적절한 리스크 관리를 할 수 있습니다.

터틀 트레이딩에서 정지 손실은 다음과 같은 방식으로 설정됩니다:

  1. 시스템 규칙에 따른 정지 손실: 터틀 트레이딩 전략은 정해진 시스템 규칙에 따라 정지 손실을 설정합니다. 예를 들어, ATR(평균 참가 비율)을 기준으로 특정 배수를 곱한 가격 수준을 정지 손실로 설정하는 방법이 있습니다.
  2. 최근 저점 기준 정지 손실: 터틀 트레이딩에서는 최근 저점을 기준으로 일정한 가격 범위를 설정하여 정지 손실을 결정하는 경우도 있습니다. 이렇게 함으로써 트렌드의 주요 반전점에서 더욱 강력한 정지 손실을 설정할 수 있습니다.
  3. 시장 환경에 따른 동적 정지 손실: 터틀 트레이딩은 시장 환경이 변화할 수 있는 것을 고려하여 동적 정지 손실을 사용하기도 합니다. 즉, 트렌드의 강도와 변동성에 따라 정지 손실을 조정하는 방식을 적용할 수 있습니다.

정지 손실은 트레이더가 설정한 가격 수준에 도달하면 해당 거래가 자동으로 종료됩니다. 이는 트레이더가 장기적으로 손실을 제한하고 수익을 극대화하는데 도움이 됩니다. 터틀 트레이딩 전략에서는 정지 손실이 전체 포트폴리오의 수익과 손실을 조절하는데 큰 역할을 하므로 신중하게 설정되어야 합니다.

이익 실현

터틀 트레이딩에서의 이익 실현은 포지션을 가지고 있을 때 언제 이익을 실현할지 결정하는 것을 의미합니다. 이익 실현 전략은 트렌드 추종 전략의 중요한 부분이며, 효과적으로 이루어지지 않으면 거래 성공에 영향을 미칠 수 있습니다. 터틀 트레이딩에서는 보통 다음과 같은 방법들을 사용하여 이익을 실현합니다:

  1. 이동평균선 교차: 이동평균선들이 다시 교차할 때 이익을 실현하는 전략입니다. 예를 들어, 단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 아래서 위로 교차하면 매수 포지션을 종료하고 이익을 실현합니다.
  2. 볼린저 밴드: 가격이 볼린저 밴드 상한선 또는 하한선에 도달했을 때 이익을 실현하는 전략입니다. 가격이 상한선에 도달하면 매도 포지션을 종료하고 이익을 실현하며, 하한선에 도달하면 매수 포지션을 종료하고 이익을 실현합니다.
  3. 이익 목표 설정: 포지션을 진입할 때 미리 설정한 이익 목표에 도달했을 때 이익을 실현하는 전략입니다. 이익 목표는 트레이더의 개별적인 전략과 리스크 허용 수준에 따라 다양하게 설정될 수 있습니다.
  4. 트레일링 스탑: 이익을 실현할 때 포지션을 조정하는 방법으로, 이동 스탑로스나 고정 스탑로스를 사용하여 이익이 계속 증가할 수 있도록 합니다. 가격이 트레일링 스탑에 도달하면 포지션을 종료하고 이익을 실현합니다.

터틀 트레이딩에서는 이익 실현 전략을 체계적으로 정하고 엄격하게 준수하는 것이 중요합니다. 감정적인 판단을 최소화하고 논리적인 전략에 따라 이익을 실현하는 것이 트레이더의 성공에 기여할 수 있습니다. 또한, 이익을 실현하는 전략은 트렌드의 변화나 시장 조건에 따라 조정되어야 하며, 트레이더의 경험과 분석을 통해 지속적으로 개선되어야 합니다.

다양성과 분산

터틀 트레이딩에서 다양성과 분산은 투자 전략의 핵심 원칙 중 하나입니다. 리스크 방법에서도 다루어졌을 정도로 이는 매우 중요한 부분중 하나입니다. 트레이더가 투자 포트폴리오를 구성할 때 여러 가지 다른 시장과 자산군에 투자하여 리스크를 분산시키는 것을 의미합니다. 다양성과 분산은 트레이딩 전략의 안정성과 성공에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

  1. 다양성(Diversity):
    • 다양성은 트레이더가 여러 개의 다른 자산군에 투자하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 주식, 채권, 원자재, 외환 등 다양한 자산군에 투자하여 포트폴리오를 구성합니다.
    • 다양성을 통해 트레이더는 단일 자산군에 노출되는 리스크를 줄이고, 여러 시장의 움직임에 대해 더욱 견고하게 대응할 수 있습니다.
    • 각 자산군은 서로 다른 특성과 리스크를 가지고 있으므로, 다양한 자산군에 투자하여 포트폴리오의 안정성을 높일 수 있습니다.
  2. 분산(Diversification):
    • 분산은 트레이더가 한 자산군 내에서도 여러 개의 다른 자산들에 투자하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 주식 투자에서는 여러 개의 다른 기업의 주식에 투자하는 것을 말합니다.
    • 분산은 특정 기업이나 자산의 개별적인 이벤트에 의해 발생하는 리스크를 줄이고, 전체 포트폴리오의 리스크를 분산시킵니다.
    • 포트폴리오 내에서 분산된 자산들은 서로 다른 움직임을 보일 가능성이 높기 때문에, 일부 자산의 손실이 다른 자산의 수익으로 상쇄되는 경우가 발생할 수 있습니다.

다양성과 분산은 트레이더가 전체 포트폴리오의 리스크를 효과적으로 관리하고 트레이딩 전략의 안정성과 성과를 개선하는 데 도움이 됩니다. 특히, 터틀 트레이딩에서는 다양한 시장과 자산군에 걸쳐 포지션을 분산시킴으로써 안정적인 트레이딩 전략을 구축하는데 있어서 중요한 역할을 합니다. 이러한 원칙을 엄격하게 준수함으로써 트레이더는 잠재적인 리스크를 최소화하고 지속적인 성공을 이룰 수 있습니다.

Turtle Trading Investment Approach

Turtle Trading is a trading strategy developed by Richard Dennis and William Eckhardt in the early 1980s. It is based on technical analysis and trend-following principles and has been successfully used in financial markets.

The core principles of Turtle Trading are as follows:

  1. Trend Following: Turtle Trading is primarily a trend-following strategy, meaning that it follows the direction of the trend. It buys into uptrends and sells or shorts in downtrends.
  2. Entry Signals: Turtle Trading uses specific entry signals based on breakouts. For example, in an uptrend, it buys on “upside breakouts,” and in a downtrend, it sells on “downside breakouts.”
  3. Position Sizing: Position sizing is adjusted based on the trader’s capital. Turtle Trading effectively manages risk by allocating only a certain percentage of the trading capital to a specific trade.
  4. Stop Loss: After entering a position, Turtle Trading sets stop-loss orders. These stop-loss levels are designed to close the position if the price moves in the opposite direction of the intended trade.
  5. Profit Taking: Turtle Trading holds positions while the trend is intact and takes profits when specific profit targets are reached.
  6. Diversification and Allocation: Turtle Trading advocates diversifying investments across different markets and asset classes to achieve portfolio diversification. The goal is to mitigate the impact of significant losses from one market or asset on the entire portfolio.

Turtle Trading provides a simple yet systematic approach to trading by avoiding emotional influences and relying on logic and well-defined rules.

Trend Following:

Turtle Trading is a trading method based on the trend-following strategy, which involves identifying and trading in the direction of a trend. This strategy focuses on capturing price movements that persist in a particular direction, either upward or downward. Trend-following strategies are generally effective over longer periods and tend to perform well when trends are present.

Key features of Turtle Trading’s trend-following strategy include:

  1. Directional Positions: The trend-following strategy takes directional positions based on the trend. If a trend is expected to be upward, it takes long positions, and if a trend is expected to be downward, it takes short positions.
  2. Pre-defined Signals: Trend-following strategies execute trades based on pre-defined signals. Typically, various technical indicators and parameters, such as moving averages, are used to determine the trend’s direction and momentum, and to decide entry and exit points.
  3. Position Sizing: In Turtle Trading, position sizes are adjusted based on the trader’s capital. The trend-following strategy may use techniques such as adding to positions during profitable trends to maximize returns.
  4. Trade Rules: The trend-following strategy adheres to pre-established trade rules. Turtle Trading has various technical indicators and parameters set in advance to determine the trend’s direction and flow.

Turtle Trading’s trend-following strategy aims to profit from sustained trends while minimizing losses during sideways or choppy market conditions. By adopting this approach, it minimizes emotional judgment and focuses on logical trading based on trends.

Entry Signals:

In Turtle Trading, entry signals refer to the timing of entering a trade based on the identification of the trend’s direction. As mentioned earlier, trend-following strategies primarily use technical indicators to determine entry points. Key entry strategies used in Turtle Trading include:

  1. Moving Average Crossovers: Moving averages are used to calculate the average price over a specific period, helping identify the trend’s direction and momentum. In Turtle Trading, long positions are initiated when a short-term moving average crosses above a longer-term moving average (Golden Cross), and short positions are initiated when a short-term moving average crosses below a longer-term moving average (Death Cross).
  2. Bollinger Bands: Bollinger Bands are used to indicate price volatility, and prices tend to move between the upper and lower bands. In the trend-following strategy, long positions are initiated when prices touch the lower band, and short positions are initiated when prices touch the upper band.
  3. Relative Strength Index (RSI): The RSI is a momentum oscillator that compares the magnitude of recent gains and losses. In Turtle Trading, long positions are initiated when the RSI is below a certain threshold (e.g., 30), indicating oversold conditions, and short positions are initiated when the RSI is above a certain threshold (e.g., 70), indicating overbought conditions.
  4. Parabolic SAR: The Parabolic SAR is used to identify the trend’s direction and potential reversal points. It provides a trailing stop-loss level that can be used to exit a trade when the price moves against the trend.

Turtle Trading combines these technical indicators to determine the trend’s direction and make informed decisions about entering trades. It emphasizes a highly systematic and rule-based approach to minimize emotional judgments and execute logical trades. By doing so, it effectively follows trends and maximizes profits.

Position Sizing:

Position sizing in Turtle Trading is one of the critical principles of risk management. Turtle Trading adjusts position sizes to effectively manage risk and optimize returns. The following are methods used for position sizing in Turtle Trading:

  1. Percentage-Based Capital Allocation: In Turtle Trading, the trader allocates only a certain percentage of their total trading capital to each trade. Typically, this percentage ranges from 1% to 2%. This approach ensures that a single trade does not significantly impact the overall capital and helps protect against substantial losses.
  2. Average True Range (ATR): Turtle Trading utilizes the Average True Range (ATR) to determine position sizes. The ATR measures price volatility and is used to adjust the position size based on the current market conditions.
  3. Risk-Reward Ratio: Position sizes are determined based on the risk-reward ratio of each trade. The risk-reward ratio evaluates the potential reward of a trade compared to the potential risk. Position sizes are adjusted to align with the trader’s risk tolerance and profit objectives.

Turtle Trading’s position sizing is crucial for effective risk management. Traders carefully consider their capital size, market volatility, and risk-reward ratio to set appropriate position sizes for each trade. By doing so, the Turtle Trading strategy aims to increase the probability of success and minimize potential risks.

Stop Loss:

In Turtle Trading, a stop-loss is an order placed after entering a position to limit potential unexpected losses. It plays a crucial role in managing risk and protecting the trader’s capital. The stop-loss order is set at a predetermined price level, and if the price reaches that level, the position is automatically closed.

Turtle Trading employs various methods to determine stop-loss levels:

  1. System-Based Stop Loss: Turtle Trading sets stop-loss levels based on predetermined system rules. For example, it may use a multiple of the Average True Range (ATR) to set stop-loss levels.
  2. Recent Lows-Based Stop Loss: In some cases, Turtle Trading uses recent lows as a reference to set stop-loss levels. This allows the strategy to place more robust stop-loss levels near potential trend reversal points.
  3. Dynamic Stop Loss: Turtle Trading also employs dynamic stop-loss levels that adjust based on the strength of the trend and market volatility.

Stop-loss levels are critical in the Turtle Trading strategy as they play a significant role in managing potential losses. Setting stop-loss levels is a crucial component of the strategy as it helps protect the trader’s capital and manage risk effectively.

Profit Taking:

Profit taking in Turtle Trading refers to the process of deciding when to realize gains while holding a position. It is a crucial aspect of trend-following strategies, and if not executed effectively, it can impact trading success. In Turtle Trading, traders typically employ the following methods for profit taking:

  1. Moving Average Crossover: This strategy involves realizing profits when moving averages cross again. For instance, if a short-term moving average crosses above a longer-term moving average, the trader would exit a long position and realize gains.
  2. Bollinger Bands: Profit taking occurs when the price reaches the upper or lower Bollinger Band. If the price reaches the upper band, the trader exits a short position and realizes gains. Conversely, if the price reaches the lower band, the trader exits a long position and realizes gains.
  3. Profit Targets: Traders set predetermined profit targets when entering a position. When the price reaches the specified target, the trader exits the position and realizes profits. Profit targets can vary based on individual trading strategies and risk tolerance.
  4. Trailing Stop: This method involves adjusting the position when realizing profits. Traders use trailing stop losses or fixed stop losses to allow profits to continue increasing. When the price reaches the trailing stop, the position is closed, and gains are realized.

It is essential in Turtle Trading to establish systematic profit-taking strategies and strictly adhere to them. Minimizing emotional judgments and realizing profits based on logical strategies contribute to a trader’s success. Moreover, profit-taking strategies should be adjusted based on changes in trends or market conditions, and continuous improvement should be made through experience and analysis.

Diversity and Diversification:

In Turtle Trading, diversity and diversification are core principles of investment strategies. They are considered crucial, as they have also been addressed in risk management methods. Diversifying a trading portfolio involves investing in various markets and asset classes to spread risk effectively. Diversity and diversification can significantly influence the stability and success of a trading strategy.

1.Diversity:

Diversity refers to a trader’s investment in multiple different asset classes. For example, a trader may invest in stocks, bonds, commodities, foreign exchange, and other asset classes to construct their portfolio. By diversifying across various asset classes, a trader reduces exposure to risk from a single asset class and can better adapt to movements in different markets.

Each asset class possesses different characteristics and risks. Therefore, diversifying across various asset classes enhances the portfolio’s stability.

2.Diversification:

Diversification involves a trader investing in several different assets within the same asset class. For instance, in stock trading, it means investing in multiple different companies’ stocks. Diversification reduces the risk associated with specific events affecting individual assets and spreads the risk across the entire portfolio.

Assets diversified within a portfolio are likely to exhibit different movements, allowing losses in some assets to be offset by gains in others.

Emphasizing diversity and diversification enables traders to effectively manage the overall portfolio’s risk and improve the stability and performance of their trading strategy. In particular, Turtle Trading relies on spreading positions across diverse markets and asset classes to establish a stable trading strategy. Strictly adhering to these principles allows traders to minimize potential risks and achieve consistent success.

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